K+S acquiert les activités de Qemetica dans le domaine du sel pour un montant pouvant atteindre 380 millions d'euros
K+S exploite de nouvelles opportunités de croissance en Europe centrale et orientale avec des sels spéciaux pour l'adoucissement de l'eau et l'industrie alimentaire
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Le groupe K+S acquiert l'activité sel de Qemetica. Le producteur de sel et d'engrais basé à Kassel (Allemagne) achète à l'entreprise chimique polonaise deux sites de production de sel évaporé à Stassfurt (Saxe-Anhalt, Allemagne) et Janikowo (Pologne). K+S poursuit ainsi le développement de ses propres activités européennes dans le domaine du sel et s'ouvre à un potentiel de croissance supplémentaire en Europe centrale et orientale.
Le prix d'achat a été fixé à 350 millions d'euros, plus une prime de performance pouvant aller jusqu'à 30 millions d'euros, en fonction des résultats de l'activité sel existante de Qemetica en 2026 et 2027 (prix d'achat/EBITDA : environ 7 fois). En 2025, l'unité commerciale employait environ 400 personnes. Le chiffre d'affaires s'élevait à environ 125 millions d'euros et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) à un peu moins de 50 millions d'euros.
"Notre entreprise européenne de sel opère dans un environnement de marché qui s'est récemment amélioré de manière significative. Nous générons des revenus stables qui contribuent de manière fiable au succès commercial de K+S", explique le PDG de K+S, le Dr Christian H. Meyer. "L'acquisition des deux sites de sel évaporé de Qemetica nous offre la possibilité d'étendre nos activités dans le domaine du sel en Europe. En même temps, cela nous ouvre un bon potentiel de croissance supplémentaire en Europe centrale et orientale."
Un complément idéal au portefeuille existant
Les deux sites de Qemetica se concentrent sur la production de sels spéciaux, par exemple pour l'adoucissement de l'eau et l'industrie alimentaire. "Il s'agit d'une extension idéale de notre portefeuille existant. Nous nous réjouissons d'accueillir bientôt nos nouveaux collègues de Stassfurt et de Janikowo dans la famille K+S", explique le PDG de K+S, M. Meyer.
"Nous plaçons notre activité sel, que nous avons développée intensivement et avec succès au cours des dernières années, entre de bonnes mains", déclare Kamil Majczak, PDG de Qemetica. La transaction permet à Qemetica de débloquer des capitaux et de les affecter à des domaines stratégiques. Majczak : "Cela marque la fin d'une époque et le début d'un nouveau chapitre, puisque nous mettons en place notre nouvelle unité de valorisation des ressources, grâce à laquelle la valorisation énergétique des déchets devient l'un des piliers de la croissance du groupe Qemetica."
Financement et évaluation de la transaction
K+S évalue différents instruments de financement et de marché des capitaux pour financer le prix d'achat de l'acquisition et optimiser la structure de financement du groupe. Le calendrier, la mise en œuvre et la structure de ce financement dépendent principalement de l'évolution de l'environnement du marché des capitaux et des conditions de financement. "Si aucun financement n'a été obtenu au moment de la clôture, que nous prévoyons au premier trimestre 2027, nous pouvons puiser dans les liquidités existantes et les lignes de crédit fermement engagées et, si nécessaire, nous refinancer à une date ultérieure", explique le directeur financier, le Dr Jens Christian Keuthen. "Il était important pour nous que le multiple sous-jacent au prix d'achat, c'est-à-dire le rapport entre le prix d'achat et la contribution aux bénéfices, et l'évaluation de K+S sur le marché soient étroitement alignés. Nous avons également veillé à ce que le ratio d'endettement, c'est-à-dire la dette nette par rapport à l'EBITDA, reste largement inchangé, étant donné que le prix d'achat est compensé par une contribution stable aux bénéfices."
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